題目

假設(shè)ABC公司股票現(xiàn)在的市價為80元 。有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為85元,到期時間6個月 。6個月以后股價有兩種可能:上升33 . .33%,或者降低25% 。無風險利率為每年4% ?,F(xiàn)擬建立一個投資組合,包括購進適量的股票以及借入必要的款項,使得6個月后該組合的價值與看漲期權(quán)相等 。下列計算結(jié)果中正確的有(   ) 。

  • A

    在該組合中,購進股票的數(shù)量0.4643股

  • B

    在該組合中,借款的數(shù)量為27.31元

  • C

    看漲期權(quán)的價值為9.834元

  • D

    購買股票的支出為37.144元

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A,B,C,D

上行股價=股票現(xiàn)價×上行乘數(shù)=80×1 .333-3=106 .664(元)下行股價=股票現(xiàn)價×下行乘數(shù)=80×0 .75=60(元)股價上行時期權(quán)到期日價值=上行股價-執(zhí)行價格=106 .664-85=21 .664(元)股價下行時期權(quán)到期日價值=0套期保值比率H=期權(quán)價值變化量/股價變化量=(21 .664-0)/(106 .664-60)=0 .4643購買股票支出=套期保值比率×股票現(xiàn)價=0 .4643×80=37 .144(元)借款=(到期日下行股價×套期保值比率)/(1+r)=(60×0 .4643)/(1+2%)=27 .31(元)期權(quán)價值=37 .144-27 .31=9 .834(元)

多做幾道

下列各項中,屬于質(zhì)量所包含的含義的有()。

  • A

    滿足性質(zhì)量

  • B

    預期性質(zhì)量

  • C

    設(shè)計質(zhì)量

  • D

    符合性質(zhì)量

質(zhì)量.成本.交貨期(工期)成為緊密相關(guān)的三個要素。提高質(zhì)量,通常()。

  • A

    短期會增加預防成本

  • B

    短期會增加鑒定成本

  • C

    長期會增加成本

  • D

    不會影響交貨期

投資中心的業(yè)績報告通常包含的評價指標有()。

  • A

    利潤

  • B

    資產(chǎn)負債率

  • C

    投資報酬率

  • D

    剩余收益

下列成本中,屬于可控質(zhì)量成本的有()。

  • A

    預防成本

  • B

    鑒定成本

  • C

    外部失敗成本

  • D

    內(nèi)部失敗成本

下列各項中,屬于外部失敗成本的有()。

  • A

    產(chǎn)品因存在缺陷而錯失的銷售機會

  • B

    處理顧客的不滿和投訴發(fā)生的成本

  • C

    由于產(chǎn)品不符合質(zhì)量標準而產(chǎn)生的返工成本

  • D

    質(zhì)量管理的教育培訓費用

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