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BAPM模型與CAPM的不同之處表現(xiàn)為：（1）在BAPM模型中，投資者被劃分為兩類：①信息交易者。信息交易者是“理性資者”，他們通常支持現(xiàn)代CAPM模型，在避免出現(xiàn)認識性錯誤的同時具有均值方差偏好②噪聲交易者。噪聲交易者通常跳出CAPM模型，不僅易犯認識性錯誤，而且沒有嚴格的均值方差偏好。（2）在BAPM模型中證券的預期收益是由其“行為貝塔”決定的，行為資產組合（行為貝塔組合）中成長型股票的比例要比市場組合中的高。因此在BAPM中，雖然均值方差有效組合會隨時間而改變，但是資本市場組合的問題仍然存在。（3）BAPM包括功利主義考慮（如產品成本，替代品價格）和價值表達考慮（如個人品位，特殊偏好）。（4）BAPM模型既有限度的接受了市場有效性觀點，也秉承了行為金融學所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利觀點。